Update : 11 février 2023
En raison de l’effet levier disponible sur les contrats CFD, négocier ce type de produit dérivé nécessite un temps d’apprentissage afin d’apprendre à gérer votre exposition sur un actif.
Découvrez comment calculer facilement la taille de vos positions sur un contrat CFD à travers un compte démo chez XTB, l’un des brokers CFD les plus compétitifs en France.
Investir comporte des risques. Les informations disponibles dans cet article ne constituent pas un conseil en investissement. Cette page contient des liens affiliés. Pour plus de précisions sur nos avis, comparatifs et classements, consultez notre méthodologie.
La différence entre exposition et marge requise
Dans notre exemple, imaginons que vous désirez lancer un ordre d’achat sur le CFD CAC40 alors qu’il cote 5 288 points. Vous paramétrez votre ordre à 0.01 lot.
Lorsqu’on souhaite investir pour la première fois sur un CFD indice, il faut bien s’assurer de comprendre le fonctionnement du produit. Dans l’exemple présent, le fait de prendre une position équivalente à 0.01 lot entraîne une exposition de 528.80€.
Cela signifie que lorsque vous initiez votre trade, la taille de votre position représente l’équivalent de 528.80€ sur le marché. Comparé au CAC 40 qui est actuellement à 5 288 points, votre position représente 1/10ème de sa valeur.
Pour le CAC 40 qui entre dans la catégorie des indices majeurs, le levier maximum autorisé par le régulateur est de 20.
Autrement dit, lorsqu’un trader particulier souhaite ouvrir une position sur un CFD, le broker a l’obligation d’immobiliser au minimum 1/20ème de la somme que représente son investissement (l’exposition).
Dans notre cas, l’exposition étant de 528.80€, 1/20ème de ce montant représente 26.44€. C’est la somme dont vous serez privé pendant la durée de votre trade et c’est ce que l’on appelle « la marge utilisée ».
Ce que vous devez retenir pour le moment, c’est que l’exposition représente la valeur théorique de votre investissement sur le marché alors que la marge requise représente la valeur de votre garanti pour que le courtier vous autorise à trader l’actif en question.
Cette marge, elle représente donc le montant minimum nécessaire sur votre compte de trading pour pouvoir trader l’actif. Pour faire simple, avec 26.44€ sur votre compte, vous pouvez prendre position sur l’indice CFD CAC 40 à hauteur de 528.80€ au maximum (levier 20).
- Meilleur broker pour investir sur CFD
- Plus de 2 280 contrats CFD négociables
- Plateforme Xstation5 (screener, Heatmap, calendrier éco...)
- Transmission d'un IFU chaque année
- Dépôt initial minimum : 10€
- Courtier supervisé KNF
*Investir comporte des risques. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les instruments financiers fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque de perdre votre argent. 76% des comptes d’investisseurs de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous ne perdrez jamais plus que le montant investi sur chaque position.
- Plus de 1 000 contrats CFD négociables
- Compatible avec MT4 et MT5
- Trading social (Duplitrade + Zulutrade)
- Dépôt initial minimum : 100€
- Courtier supervisé Banque Centrale d'Irlande
*Investir comporte des risques. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les instruments financiers fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque de perdre votre argent. 76% des comptes d’investisseurs de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous ne perdrez jamais plus que le montant investi sur chaque position.
- Trading automatique sur Futures et CFD
- Stratégies avancées via la plateforme NanoTrader
- Fonctionnalités de Backtest
- Dépôt initial minimum : 500€
- Courtier supervisé CSSF
*Investir comporte des risques. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les instruments financiers fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque de perdre votre argent. 64% des comptes d’investisseurs de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur.
Combien vaut un point dans ces conditions ?
Pour pouvoir se faire une idée précise de la taille de votre position et de ce qu’elle peut rapporter, il suffit de diviser le montant de votre exposition par rapport au nombre de points de l’actif. Dans le cas présent, vous avez investi pour un montant total de 528.80€ et le CAC 40 cote actuellement 5 288 points, ce qui donne :
528.80€ / 5 288 points = 0.10€
Cela veut dire que pour chaque point pris à la hausse comme à la baisse sur l’indice CAC 40, la valeur de votre investissement fluctuera de 0.10€ dans un sens ou dans l’autre selon votre objectif.
Par exemple, si le CAC 40 passe de 5 288 points à 5 308 points, soit une hausse de 20 points, votre plus-value sera de 2€ ( 0.10€ x points ). Et au contraire, si l’indice passe de 5 288 points à 5 268 points, soit une chute de 20 points, votre moins-value sera de 2€.
Et si l’indice CAC40 était amené à perdre toute sa valeur en bourse ?
Dans ce cas, le passage de 5 288 points à 0 point entraînerait une perte de 0.10€ x 5 288 points. Soit l’équivalent de 528.80€ ce qui représente la valeur de votre exposition sur ce trade.
Bien entendu, ce scénario est fictif car cela voudrait dire que les 40 plus grande sociétés cotées à la sur la place parisienne n’auraient plus aucune valeur en bourse. Comme vous vous en doutez, ce scénario est hautement improbable.
Combien de lots je peux prendre maximum ?
Il n’est pas nécessaire de posséder un gros capital pour trader des CFD. Ici, votre capital est de 500€.
Il suffit de diviser la valeur de votre capital par la marge requise pour 0.01 lot afin de connaître précisément le nombre maximal de lot que vous pouvez acquérir et ainsi profiter au maximum de l’effet levier.
(500€ / 26.44€) x 0.01 lot = 0.189 ce qui donne 0.18 lot
Après réflexion, vous réalisez la transaction sur votre plateforme de trading.
On résume donc sa situation :
Vous possédez 0.18 lot du CFD CAC40. Votre exposition sur le CAC40 représente 9 518.40€ ( 528.80 x 18 ) Pour avoir cette position vous avez du immobiliser 475.92€ ( 1/20ème de 9 518.40€ ).
La valeur du point est désormais de 1.80€ ( 9 518.40€ / 5 288 points ). Si l’indice parisien monte de 20 points, vous empocherez une plus-value de 36€ si vous décidez de déboucler votre position. En revanche si ce dernier perd 20 points, vous serez en perte de 36€.
Il suffit de retourner sur la plateforme XTB et de rentrer « 0.18 » dans l’onglet « Volume » pour le vérifier.
On voit bien apparaître que la valeur du contrat CFD est de 9 518.40€ (exposition) et que la marge requise pour effectuer cette opération est bien de 475.92€.
On arrive maintenant à la question la plus importante…
Quelles sont les conséquences de cette opération sur mon compte de trading ?
Si vous avez bien suivis, vous avez compris que les deux éléments importants à visualiser et à assimiler quand vous investissez sur les CFD, c’est la taille de votre exposition sur un actif et la marge requise pour initier l’opération.
Comme on l’a vu précédemment, avec votre capital de 500€, vous avez fait l’acquisition de 0.18 lot CFD CAC40 chez votre broker XTB. Pour cela, vous avez du immobiliser 475.92€ pour lancer ce trade.
Cet argent n’est pas perdu mais il est bloqué donc vous ne pouvez pas l’utiliser pour autre chose. En parallèle, on constate que la marge utilisée (475.92€) ne couvre pas la totalité de votre capital (500€). Cette différence de 24.08€ représente donc la marge disponible.
Cette marge disponible peut vous permettre deux choses :
- Couvrir d’éventuelles moins-values latentes qui seraient générées par votre trade.
- Investir dans un autre actif si le montant de la marge disponible est suffisant pour couvrir la marge requise par l’acquisition de cet autre actif.
Pour finir, la valeur d’un lot est-elle identique pour tous les brokers ?
Cette question est très intéressante dans la mesure où elle amène beaucoup d’incompréhension et d’erreurs chez les personnes qui débutent sur les CFD.
Et c’est la raison pour laquelle, lorsqu’une personne indique la taille de sa position, elle donne la valeur en euros pour un point et non le nombre de lots dont elle a fait l’acquisition.
Pour vous prouver que votre exposition pour une même taille de lot peut s’avérer différente selon le type de broker, je vais prendre l’exemple de la plateforme XTB et celle de CMC Markets que je connais bien, ayant un compte chez les deux.
Tout au long de l’article, on a vu qu’avec votre capital de 500€ vous aviez la possibilité de prendre 0.18 lots avec la plateforme XTB et que cette position représentait une exposition de 9 518.40€, soit 1.80€ le point.
Autrement dit, si vous spéculez sur la hausse de l’indice, vous gagnez 1.80€ à chaque fois que le CAC40 monte d’un point.
Si on s’attarde désormais sur le ticket d’ordre de la plateforme CMC Markets, on s’aperçoit que les informations sont différentes.
En effet, en indiquant la même taille de lot que sur XTB, à savoir 0.18 lot du CFD CAC40 qui cote 5 277.94 points (presque la même cotation que sur XTB), le broker nous indique une exposition de 950.02€ ce qui représente 0.18€ le point.
Comme vous pouvez le constater, 0.18 lot sur XTB ou sur CMC Markets n’a pas la même signification en termes d’exposition et par conséquent au niveau de la valeur du point.
Il est donc très important, lorsque vous commencez à trader chez un broker d’examiner les informations dans le ticket d’ordres.
Spécialiste Finance & Bourse
Après une carrière de 8 ans au Ministère de l’économie et des Finances,, Guillaume décide de créer Le Trader du Dimanche en 2018 afin d’aider les investisseurs à décrypter les offres des brokers en ligne.
Alors qu’il place son argent en bourse depuis 2009, il décide de renforcer ses compétences et obtient la certification AMF en 2021 puis valide la formation de conseiller en investissements financiers en 2023.
Merci beaucoup, article très intéressant. je partagerai le lien.
Cordialement
Merci 🙂
Contenu très complet et surtout interressant comme toujours,
Je prend plaisir à vous lire.
Au plaisir de parler avec vous sur un autre média.
Cdt,
Pour Franck, 500 euros c’est faisable mais peu de latitude d’erreur, je pense que 1000 serait le bon compromis même si une somme supérieur reste quand même toujours préférable. Avec du money management cela peut passer.
cdt,
Bonjour, si l’on détient plusieurs positions ouvertes, est-ce qu’une position doit être fermée par le courtier si la perte sur cette position est supérieure à 100% de la marge utilisée pour cette position (CFD à risque limité) mais que le capital du compte est supérieur à 50% de la marge totale.
Bonjour,
Le calcul se fait sur l’ensemble du compte.
Si vous avez 1 000€ de capital et que vous avez :
1 lot de l’actif X : 500€ de marge requise pour prendre la position
1 lot de l’actif Z : 250€ de marge requise pour prendre la position
Vous avez donc 1 000€ de capital ( 250€ de marge libre et 750€ de marge utilisée ). Le broker coupera une partie ( ou la totalité ) de vos positions si votre compte atteint 375€ ( soit 50% de la marge utilisée soit une perte latente de 625€ au total )
J’espère que c’est plus clair avec cet exemple.
Bonne journée