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Comment se préparer à un krach boursier ?

Article mis à jour le : 24 septembre 2021

De nombreux investisseurs se sont déjà posés la question de savoir comment il pourraient se préparer à un krach boursier dans un avenir plus ou moins proche. Ce décrochage des cours où la peur l’emporte, tel un tsunami que rien n’arrête sur son passage, est dans tout les têtes et pourtant, nombreux sont ceux qui oublient qu’il peut apparaître sans prévenir.

Nous en avons, par ailleurs, eu la démonstration lors du décrochage massif des cours de bourse en mars 2020 lorsque le virus du Covid-19 est devenu un enjeu sanitaire majeur dans le Monde. Un évènement qui mis sous cloche l’économie sans qu’elle y soit véritablement préparée.

Dans cet article, je vais vous exposer ma manière d’appréhender un effondrement du marché et comment j’arrive à garder la tête froide dans ce type de situation.

Les informations disponibles dans cet article ne constituent pas un conseil en investissement ou une incitation à investir.

Bannir les émotions pendant un krach boursier

A chaque fois que je consulte mon compte de trading et les performances de mes investissements en cours, je fais face à toutes sortes d’émotions.

Quand ça monte et que la valeur de mon portefeuille s’apprécie, je suis euphorique. Et lorsque sa valeur se déprécie, je remet en question mes choix et l’angoisse monte avec le temps.

Une peur irrationnelle

Face à ce constat, je me suis donc attaché à comprendre pourquoi le stress montait en moi à chaque phase baissière du marché. Et j’en suis arrivé à la conclusion que cet état était du au fait que je n’avais pas investi correctement.

Ce que je veux dire par là, c’est qu’il faut toujours, lorsque la peur nous envahit, essayer de rester rationnel et comprendre qu’un marché peut baisser sans pour autant que les sociétés dans lesquelles j’ai investi n’aient perdu de la valeur.

Bien entendu, je parle ici des actions au comptant et non d’instrument à effet levier où les effets d’un krach aboutissent généralement à la liquidation du compte de l’investisseur (ou plutôt du spéculateur).

L'évolution d'un portefeuille boursier provoque des émotions

L’évolution d’un portefeuille boursier provoque des émotions

Un marché qui ne valorise pas la juste valeur des sociétés

Au moment où j’écris cet article, nous sommes en 2021. La dernière crise financière a eu lieu il y a un an à peine. Personne n’aurait pu anticiper l’arrivée du Covid-19 et ses conséquences sur la planète financière…d’autant plus que l’économie se remettait à peine des plaies ouvertes lors de la crise des Subprimes de 2008…

Et alors que l’indice CAC40 a dépassé ses anciens sommets de 2019, on ne mesure pas encore toutes les conséquences que la crise sanitaire va avoir sur l’économie dans les années à venir. Notamment en raison des aides injectées par l’Etat qui soutiennent artificiellement des entreprises au bord du défaut de paiement. Mais aussi la dette de la France qui a franchit le plafond des 115% du PIB fin 2020.

Dans ce contexte, il ne faut pas se voiler la face et reconnaître que l’économie a tendance à suivre une courbe semblable à celle d’un oscillateur, alternant entre phase de croissance et période de récession. Le marché va donc connaître des périodes de bulles qui finiront par éclater, suivi de périodes de creux où la peur l’emportera et où les actifs seront cotés à des prix bien inférieurs à leur valeur réelle.

Une suite de crises boursières sur les indices

Une suite de crises boursières sur les indices

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Acheter bas et revendre haut

Ce que je ne sais pas, en revanche, c’est la date à partir de laquelle, le marché risque de s’effondrer. Je pourrais très bien investir sur des produits qui permettent de spéculer sur la chute des cours mais je pourrais perdre pas mal d’argent si cela n’arrive pas rapidement. Ceci en raison des frais de swap sur des positions courtes.

Le problème qui se présente à moi est donc le suivant :

  • La plupart des actions cotées en bourse sont survalorisées ce qui ne m’incite pas réellement à acheter.
  • Mes propres actions, en portefeuille, atteignent des valorisations plus élevées que celles que j’estime dans ma propre analyse et il y a peu de chance que le rendement en terme de plus-values continue à être intéressant dans les prochaines années.

Récupérer des liquidités

Je vais donc réfléchir à solder une partie de mes positions pour récupérer de l’argent sur mon compte-titre ou mon PEA et attendre que la valorisation de ces mêmes sociétés baissent afin de les racheter à un cours inférieur à celui que j’estime être leur vraie valeur.

Choisir d'acheter ou vendre une action par rapport à son prix

Choisir d’acheter ou vendre une action par rapport à son prix

Je me fiche donc qu’il s’agit d’une correction passagère du marché ou d’un krach comme on en a connu en l’an 2000 avec l’éclatement de la bulle liée aux valeurs technologiques ou bien en 2008 avec la crise des Subprimes.

Ce qui m’intéresse, c’est de savoir si le prix des actions de sociétés qui m’intéressent sont cotées à un prix plus faible que celui que j’estime, être leur vraie valeur. Et si les actions que j’ai actuellement en portefeuille sont valorisés à un prix tellement haut que ce dernier n’est plus rationnel, ce qui pourrait m’inciter à vendre.

De cette manière, je n’ai plus besoin de suivre les fluctuations du marché chaque jour et je ne suis plus influencé par mes émotions lorsque surgit d’éventuelles corrections ou un effondrement durable des cours. Je suis désormais focalisé sur le fait d’acheter bas et de revendre haut. Cette période entre l’achat et la vente pouvant durer plusieurs années.

La question que je me pose désormais, ce n’est plus de savoir quand le krach va avoir lieu mais si quand il arrivera, j’aurais assez de liquidité pour acheter des actifs à un prix dérisoire. Il peut s’agir d’actions du CAC40 cotée sur le compartiment A d’Euronext ou bien d’indices à travers un compte CFD à risque limité. Les méthodes sont nombreuses.

Conclusion

Alors que plus de 150 000 nouveaux investisseurs particuliers ont réalisé leurs premiers pas en bourse au cours de l’année 2020, en pleine débâcle des indices, nombreux sont ceux qui réfutent la possibilité d’un nouveau krach à court ou moyen terme. Pourtant, ce scénario n’a rien d’un film de science fiction.

Le meilleur moyen d’anticiper un krach boursier, c’est d’investir sur des sociétés solides et qui sont capable d’encaisser, au mieux, un choc financier systémique.

D’autre part, le fait d’arbitrer vos positions en portefeuille en vous séparant des titres dont les sociétés sont valorisées à un niveau supérieur à leur juste valeur (selon votre propre analyse) pour réaffecter ce capital dans d’autres entreprises qui elles sont sous-valorisées par le marché est également un moyen de limiter la casse si un jour un krach boursier devait intervenir.

A présent, charge à vous d’analyser la situation financière des sociétés et ainsi dénicher des opportunités, c’est à dire des entreprises que le marché n’évalue pas à leur juste valeur.


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Le Trader du Dimanche

Le Trader du Dimanche est investisseur pour compte propre. Spécialisé dans la formation et la vulgarisation du monde de la bourse, il rassemble, sur sa chaîne YouTube, une communauté de plus de 9 000 membres auprès de laquelle il partage son expérience de plus de 10 années passées sur les marchés financiers.