fbpx

Les frais de financement (SWAP) sur CFD

Dans un précédent article, je t’avais expliqué, qu’avant de trader les CFD, il fallait prendre conscience des différents types de frais qui s’appliquaient. En effet, à quoi bon investir dans un produit si on est incapable de saisir les règles de son fonctionnement. Pour cela, on avait vu qu’il existait des frais liés au spread, le fameux écart entre l’offre d’achat et l’offre de vente. A présent, on va voir le deuxième type de frais : le Swap.

Je sais que le mot peut faire peur. Quand je l’entend, j’ai la vision de plusieurs banquiers assis autour d’une table à parler dans un jargon incompréhensible pour nous, simples mortels. Mais je te rassure, ce n’est pas si compliqué, à condition de bien lire jusqu’à la fin.

Vous voulez débuter en bourse et apprendre à devenir un investisseur rentable ?

Vous souhaitez obtenir des revenus complémentaires ou préparer votre future retraite ? 

Cliquez ici pour découvrir ma formation en ligne LTD

A l’origine : le crédit

Pour que les choses soient bien claires, dans la vie de tous les jours, lorsque tu veux acheter une maison, la plupart du temps, tu ne disposes pas des fonds nécessaires pour l’acheter comptant. Tu vas donc voir ta banque en vue d’obtenir un prêt afin d’avoir la somme nécessaire à l’acquisition du bien.

Lorsque tu investis sur un CFD, le principe est le même. Tu passe un contrat avec ton broker, qui t’accorde un crédit à chaque prise de position. Pour une opération de 100€ sur un indice majeurs ( type CAC40 par exemple ), ce dernier va te demander d’immobiliser au minimum 5€ ( levier 20 ). Cette somme immobilisée s’appelle la marge ( ou couverture ). Le broker t’accorde un prêt sur la totalité de ta position et se sert de ta marge comme un collatéral dans le cas où il faudrait déboucler celle-ci en urgence.

Les frais de Swap

Pour en revenir à mon exemple concernant le prêt immobilier. Ton banquier, en échange de l’argent qu’il va mettre à ta disposition immédiatement, il va appliquer des intérêts d’emprunt. Cela signifie que plus tu vas mettre de temps à lui rembourser l’argent qu’il t’as prêté, plus tu devras lui payer d’intérêts. C’est ce que l’on appelle, le coût du crédit. Pour cela, il va te faire, généralement, deux propositions de prêts :

  • A taux fixe. Le pourcentage est le même pendant toute la durée du prêt ce qui te permet de connaître à l’avance l’impact sur ton budget.
  • A taux variable. Dans ce cas, le pourcentage appliqué peut fluctuer pendant toute la durée du remboursement de l’emprunt.

Le taux variable : la méthode utilisée par les brokers CFD

Afin de financer ta position d’un jour sur l’autre, ton broker va te facturer des frais de financement ( SWAP ). Toujours dans le but de rendre mes explications les plus claires possibles, je vais te montrer comment ça fonctionne chez le broker XTB, un courtier CFD qui a une succursale en France.

Comme tu peux le voir dans sa brochure tarifaire, on voit que les frais de SWAP sont différents selon la nature du produit utilisé.

Fonctionnement des frais de financement sur CFD

Pour te donner un aperçu, dans le cas où tu souhaiterai investir dans des CFD d’actions françaises, le calcul est le suivant :

Evidemment, il s’agit là de la méthode de calcul pour obtenir le taux de financement sur un an. Pour avoir le taux journalier, il suffit de diviser le résultat par 365 ( jours ).

Au passage, en regardant cette formule, on comprend que si le taux du LIBOR est supérieur à 2,5 %, prendre une position à la vente sur une action française peut nous faire gagner de l’argent chaque jour.

Le LIBOR c’est quoi ?

Le LIBOR, c’est l’acronyme de « London Interbank Offer Rate » En français, on peut traduire ça par « l’offre de taux interbancaire de Londres ». En résumé, c’est un taux qui est fixé chaque jour à 11h. Il s’agit d’une moyenne fixée après avoir sondé un échantillon représentative des banques et qui leur permet de se financer entres elles.

On peut retrouver ce taux sur cette page.

Tableau du taux LIBOR EUR 1 mois

D’ailleurs si on regarde la brochure tarifaire du courtier XTB en vigueur le 11/12/2018, on s’aperçoit que la valeur en point des frais de financement ( annuels ) à l’achat pour l’action Peugeot (UG) correspond à -2,08714.

Taux de SWAP du CFD action Peugeot

Si on reprend la formule utilisée plus haut, on retrouve bien ce même montant :

= Taux de libor à 1 mois en euros + 2,5 %
= – 0,41286 % + 2,5 % = – 2,08714 points de pourcentage

Un exemple pratique

Exemple : Marc achète pour 5 000 euros d’actions Peugeot ( CFD ). Il ne souhaite pas déboucler sa position à la fin de la journée. Il va donc payer des frais de SWAP qui seront calculés pendant la nuit. La base de calcul prise en compte étant la valeur total de sa position sur le marché ( 5 000€ ). Le calcul est le suivant :

= ( 5 000€ x ( Taux LIBOR à 1mois en euros + 2,5 % )) / 365
= ( 5 000€ x ( – 0,41286 % + 2,5 % )) / 365
= ( 5 000€ x 2,08714 % ) / 365
= 104,357€ / 365
= 0,29€

Marc sera débité de 0,29€ pour garder sa position jusqu’au lendemain. Ce montant correspond aux frais de SWAP.

Connaître le montant des frais de SWAP rapidement

Fenêtre pour exécuter un ordre sur le Bitcoin

Si, à présent, tu as compris comment sont calculés les frais de financement sur les CFD, tu es désormais capable d’utiliser cette nouvelle information afin d’optimiser ta stratégie d’investissement sur ce produit. Je dirai même plus que tu as la possibilité de prévoir, à l’avance combien va te coûter le fait de rester sur une position sans la déboucler pendant plusieurs jours/semaines/mois.

Mais si tu ne veux pas te prendre la tête au quotidien en naviguant à travers les brochures tarifaires et les variations de taux, il faut que tu saches que le broker XTB calcule pour toi, le montant des frais de financement. Celui-ci est affiché en bas à droite de l’écran d’exécution d’un ordre. Tu peux donc savoir, en temps réel, ce que cela va te coûter ( ou te rapporter ) quotidiennement d’initier une position via un CFD.

D’autres exemples :

Voici d’autres exemples que j’ai pris en fonction de la brochure tarifaire du courtier XTB en vigueur le 17/12/2018. Comme tu peux le constater plus bas, les taux de Swap sont différents des CFD actions. Raison de plus pour bien comprendre son fonctionnement.

Sur Indice CASH

Sophie constate que le cours du FRA40 cash est de 5 000 points. Elle pense que le cours va baisser. Elle décide de vendre un contrat. Le montant de sa position est de 50 000€ ( 5 000 points x 10€ ).

Frais de financement sur CFD FRA40 cash

Le montant des frais de financement seront les suivants si elle garde sa position jusqu’au lendemain :

Frais de financement = ( 50 000€ x 4.609% ) / 365
                                   = 2 304.50€ / 365
                                   = 6.31€

Sur Cryptomonnaie

Jean regarde l’évolution du cours du Bitcoin depuis plusieurs semaines et a la conviction que ce dernier va monter rapidement. Il va sur son compte de trading et initie une position à l’achat pour 3 300€.

Frais de SWAP sur CFD Bitcoin

Le montant des frais de financement seront les suivants si il ne déboucle pas sa position le soir même :

Frais de financement = ( 3 300€ x 30% ) / 365
= 990€ / 365
= 2.71€

Vous voulez débuter en bourse et apprendre à devenir un investisseur rentable ?

Vous souhaitez obtenir des revenus complémentaires ou préparer votre future retraite ? 

Cliquez ici pour découvrir ma formation en ligne LTD

D'autres articles qui pourraient t'intéresser

2 Comments

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *