Penny stock en bourse : définition et risques

Update : 26 juin 2023

Depuis plusieurs décennies, le débat est animé entre les adeptes des Penny stocks qui y voient l’opportunité d’investir dans des actions à fort potentiel et ses détracteurs qui estiment que ce sont des actions à bannir de votre portefeuille boursier.

Dans cet article, découvrez ce qu’est une Penny Stock 🔥 et les risques que vous encourez en faisant l’acquisition de ce type d’actions sur les marchés financiers.

Investir comporte des risques. Les informations disponibles dans cet article ne constituent pas un conseil en investissement. Cette page contient des liens affiliés. Pour plus de précisions sur nos avis, comparatifs et classements, consultez notre méthodologie.

🔎 Définition d’une Penny stock

Une action est qualifiée de Penny stock lorsque son cours de bourse s’échange habituellement en dessous d’un dollar 💡 (ou un euro).

À noter que les entreprises, derrières ces Penny stocks, possèdent généralement un faible historique et une capitalisation réduite. En France, elles sont essentiellement cotées sur un marché non réglementé (ACCESS, GROWTH) ou sur le compartiment C d’Euronext Paris.

Toutefois, il existe certaines exceptions, à l’image de la société CGG, un fournisseur mondial de services et de produits géophysiques destinés aux compagnies pétrolières et gazières, dont l’action s’échange autour de 0,60 euros sur le compartiment B.

👉 Pourquoi il existe des Penny stock en bourse ?

Deux raisons peuvent expliquer le parcours chaotique d’une action au point d’en devenir une Penny stock :

Des difficultés financières majeures 🚩 (manque de trésorerie, maturité de la dette trop courte…) ou un creux d'activité (pertes de contrats, législation plus contraignante…). Un scénario qui peut pousser une entreprise cotée à procéder à une augmentation de capital, ce qui mécaniquement va faire chuter le prix du titre.
Une défiance des investisseurs 🚩 vis à vis de la société cotée à la suite d'une enquête sur des pratiques frauduleuses, des comptes rejetés par les CAC ou bien par rapport à des prévisions jugées catastrophiques.

👉 Comment acheter une Penny stock ?

Pour profiter des meilleurs tarifs et ne pas vous ruiner avec les frais de courtage, tournez vous vers notre sélection des meilleurs comptes-titres ou des meilleurs PEA.

Par expérience, si vous comptez réaliser des ordres de taille significative, Trade Republic propose une offre qui vaut le détour puisqu’il ne facture qu’un euro pour chaque transaction.

*Investir comporte des risques. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les instruments financiers fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque de perdre votre argent. 76% des comptes d’investisseurs de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous ne perdrez jamais plus que le montant investi sur chaque position.

⚠️ Quels risques d’acheter une Penny stock ?

Plusieurs raisons expliquent la défiance de certains investisseurs concernant les Penny stocks. parmi elles :

Un manque de liquidité 🚩 dans le carnet d'ordres. Les Penny stocks sont généralement des Small caps dont la taille et l'historique sont relativement réduits, une raison qui pousse les institutionnels à rester à l'écart de ce type d'actions. Dès lors, même les particuliers éprouvent des difficultés à acquérir des titres sans faire bouger significativement le cours d'une Penny stock.
Une volatilité conséquente 🚩 car le moindre mouvement, dans un sens ou dans l'autre, peut engendrer des écarts de performances considérables. Par exemple, une Penny stock dont le cours passe de 0,17€ à 0,18€ aboutit à une évolution de presque +6% (l'inverse est également valable).
Une connaissance limitée de l'entreprise 🚩. Cotées généralement sur un marché non réglementé (Euronext Access…) les règles de transparence pour les Penny stocks sont moins contraignantes. Par exemple, sur le compartiment ACCESS, elles n’ont pas l’obligation d’auditer leurs comptes annuels ni de publier d’états financiers semestriels.

À ce sujet, le médiateur de l’AMF alerte régulièrement les investisseurs sur les risques liés aux Penny stocks. En guise d’illustration, le gendarme financier prend l’exemple d’un particulier qui a saisie le médiateur en 2015 après qu’il se soit retrouvé dans une situation délicate suite à un investissement dans une Penny stock anglaise.

En effet, alors que le cours de l’action était de 0,19£, celui-ci avait initié un ordre au marché pour acquérir 48 000 titres (soit un peu plus de 9 000£ en théorie).

Le problème, c’est qu’en raison du manque de liquidité du titre, son ordre a été exécuté à un cours moyen de 0.34£, soit une valeur totale de 16 320£. N’ayant pas les fonds nécessaires sur son compte-titres, cette personne s’est retrouvée avec un solde négatif.

💡 Penny stock : prix de l’action vs capitalisation boursière

En parcourant un certain nombre de forums boursiers, vous pouvez être amené à discuter avec des investisseurs qui estiment qu’une action dont le prix est inférieur à 1€ n’est pas chère. Selon eux, elle aurait même plus de potentielle qu’un titre coté à 100€.

C’est totalement faux et il suffit d’un simple calcul pour le démontrer :

En réalité, pour savoir si une action est “chère” il faut comparer votre estimation de la valeur de la société (après étude des données financières, prévisions…) et sa capitalisation boursière, qu’on obtient avec ce calcul :

Capitalisation boursière = Prix de l’action x nombre de titres en circulation

🎯 Notre avis sur les Penny stocks

Même si une penny stock présente certains avantages pour les traders actifs (scalper, day trader…) qui désirent profiter de la volatilité pour obtenir de la performance en bourse, retenez que cette volatilité va dans les deux sens ⚠️ et qu’il est très facile de rester scotché sur ce type d’action en raison de sa faible liquidité.

D’autant plus si vous utilisez un mécanisme de levier via le SRD (service de règlement différé).

De notre point de vue, les Penny stocks sont réservés aux traders expérimentés ✅ conscients qu’il peuvent perdre une partie voir la totalité de leur capital si l’entreprise finit par déposer le bilan.

Guillaume Van iseghem

Spécialiste Finance & Bourse

Après une carrière de 8 ans au Ministère de l’économie et des Finances,, Guillaume décide de créer Le Trader du Dimanche en 2018 afin d’aider les investisseurs à décrypter les offres des brokers en ligne.

Alors qu’il place son argent en bourse depuis 2009, il décide de renforcer ses compétences et obtient la certification AMF en 2021 puis valide la formation de conseiller en investissements financiers en 2023.

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2 réflexions au sujet de “Penny stock en bourse : définition et risques”

Mat

21/10/2020 à 8h32

Bonjour, après avoir trader en virtuel les penny US, je souhaiterai me lancer en réel, mais impossible de trouver un broker pour trader en temps réel en France les penny stock ?
Vers qui ce tourner ?
Merci à vous
Trader du DImanche

21/10/2020 à 17h47

Bonjour,

Je n’ai pas l’habitude de trader les penny stocks ( je préfère m’en tenir aux sociétés du SBF120 sur la cote parisienne ) mais depuis quelques jours XTB propose le trading sans commission ( jusqu’à 100 000€ de volume par mois ). Il y a plus de 1 300 actions US disponibles. Toutes les infos sur cette page.
Les autres courtiers que je connais et qui proposent les penny stocks US sont très chers donc c’est compliqué.

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