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Pourquoi trader les ETP (Exchange Traded Product) ?

  • CFD

Article mis à jour le : 15 octobre 2021

Depuis quelques mois, nous sommes de plus en plus nombreux à entendre parler des ETP. Des produits tradables chez de plus en plus de courtiers et qui permettent de répliquer les variations d’un actif sous-jacent (matière première, indice, action, taux d’intérêts).

J’ai moi-même pu en discuter brièvement avec Marc Raffard sur le stand qu’il animait lors du Salon du trading qui a eu lieu à Paris le 02/10/2021, pour le compte de « GraniteShares », un émetteur qui a émis plusieurs dizaines d’ETP ces derniers mois.

Alors que les investisseurs ont l’habitude de spéculer sur les marchés en utilisant les CFD ou les turbos. Beaucoup parmi nous se demandent si les ETP pourraient devenir une alternative ?

Dans cet article, nous allons donc définir ce que sont les ETP, quels produits sont disponibles chez les émetteurs et enfin quels avantages il peut y avoir à employer ce type d’instrument dans votre stratégie d’investissement en bourse.

Qu’est-ce qu’un ETP ?

Les ETP sont des produits d’investissement qui ont pour objectif de calquer les variations intraday d’un actif sous-jacent (actions, indices, matières premières, devises ou cryptomonnaies).

Mais aussi dans certains cas, de bénéficier d’un effet multiplicateur (levier) et de spéculer à la baisse. D’autre part, il n’est pas possible de perdre plus que l’argent investi sur le produit.

Il existe trois types d’ETP :

  • Les ETF (Exchange Traded funds) qui sont très populaires et dont les investisseurs sont particulièrement friands depuis de nombreuses années. Ces fonds cotés donnent la faculté aux investisseurs de répliquer les variations d’un indice ou d’un panier d’actions à moindre frais.
  • Les ETC (Exchange Traded Commodities/Currency) permettent d’investir sur des matières premières tels que l’Or, l’Argent ou le Pétrole mais également sur des devises.
  • Les ETN (Exchange Traded Notes), moins connus des particuliers, sont des titres de créances qui peuvent être adossés à des indices ou des matières premières. Contrairement aux ETF à réplication physique, les ETN sont des instruments émis par des banques. Il existe donc un risque de défaut de l’émetteur, à l’image d’un ETF à réplication synthétique.

Plusieurs instruments sous l'acronyme ETP

Plusieurs instruments sous l’acronyme « ETP »

Contrairement aux CFD qui sont des produits de gré à gré (OTC), les ETP sont listés, régulés et négociables en continu sur les différentes places boursières.

  • Leader mondiale sur les CFD
  • Plus de 16 000 CFD actions
  • Turbo24, options…
  • Plateforme Xstation
  • Offre sans commission
  • Plus de 53 000 clients actifs

À quoi sert un ETP ?

Il peut être intéressant de passer par un ETP pour plusieurs raisons :

  • Bénéficier d’un effet levier et ainsi accroître la performance sur un trade. Bien entendu, l’effet levier est à double tranchant si le cours évolue dans le mauvais sens.
  • Couvrir un portefeuille en utilisant des ETP short sans levier. Cela va être le cas si par exemple vous possédez des actions au comptant avec une vision à long terme dans votre compte-titre ou votre PEA et que vous désirez couvrir votre position à court terme.
  • Accédez à des titres ou des indices que vous ne pourriez pas acheter sur le marché au comptant en raison du prix élevé du titre (exemple : le cours de TESLA est de 785$ le 11/10/2021).
  • Prendre position sur un ETP action sans levier avec dividendes réinvestis. Ceci afin d’investir sur des actions qui ne sont pas accessibles via un PEA (donc uniquement via un compte-titre) sans subir la fiscalité chaque année sur les dividendes mais uniquement sur la plus-value globale lorsque vous débouclez votre position plusieurs années plus tard. L’objectif ici étant de pouvoir profiter au maximum du potentiel de l’action.

Quels sont les ETP disponibles chez GraniteShares pour trader ?

Lors de la rédaction de cet article, 62 ETP sont listés sur le site de GraniteShares. Des titres qui concernent exclusivement de grosses capitalisations.

Vous pouvez retrouver la liste ci-dessous :

Code MnémoNom du produitAction sous-jacenteEffet multiplicateur
3FNGGraniteShares 3x Long
FAANG Daily ETP
Amazon
Apple
Alphabet
Facebook
Netflix Inc
+3x
3FTGGraniteShares 3x Long
FATANG Daily ETP
Facebook
Alphabet
Amazon
Apple
Tesla Inc
Netflix Inc
+3x
3GFMGraniteShares 3x Long
GAFAM Daily ETP
Amazon
Apple
Alphabet
Facebook
Microsoft
+3x
3LALGraniteShares 3x Long
Alphabet Daily ETP
Alphabet+3x
3LAMGraniteShares 3x Long
AMD Daily ETP Securities
AMD+3x
3LAPGraniteShares 3x Long
Apple Daily ETP
Apple+3x
3LARGraniteShares 3x Long
Airbus Daily ETP Securities
Airbus+3x
3LAXGraniteShares 3x Long
AXA Daily ETP Securities
AXA+3x
3LBNGraniteShares 3x Long
BNP Daily ETP Securities
BNP Paribas+3x
3LDAGraniteShares 3x Long
Danone Daily ETP Securities
Danone+3x
3LFBGraniteShares 3x Long
Facebook Daily ETP
Facebook+3x
3LLVGraniteShares 3x Long
LVMH Daily ETP Securities
LVMH+3x
3LMOGraniteShares 3x Long
Moderna Daily ETP Securities
Moderna+3x
3LMSGraniteShares 3x Long
Microsoft Daily ETP
Microsoft+3x
3LNFGraniteShares 3x Long
Netflix Daily ETP
Netflix Inc+3x
3LNIGraniteShares 3x Long
NIO Daily ETP
NIO Inc+3x
3LNVGraniteShares 3x Long
NVIDIA Daily ETP
NVIDIA Corp+3x
3LORGraniteShares 3x Long
L'Oreal Daily ETP Securities
L'Oreal+3x
3LPAGraniteShares 3x Long
Palantir Daily ETP Securities
Palantir+3x
3LSAGraniteShares 3x Long
Safran Daily ETP Securities
Safran+3x
3LSEGraniteShares 3x Long Schneider
Electric Daily ETP Securities
Schneider Electric+3x
3LSNGraniteShares 3x Long
Sanofi Daily ETP Securities
Sanofi+3x
3LSTGraniteShares 3x Long
STMicroelectronics Daily ETP Securities
STMicroelectronics+3x
3LTOGraniteShares 3x Long
TotalEnergies Daily ETP Securities
TotalEnergies+3x
3LTSGraniteShares 3x Long
Tesla Daily ETP
Tesla Inc+3x
3LUBGraniteShares 3x Long
UBER Daily ETP
Uber Technologies Inc+3x
3LVWGraniteShares 3x Long
Volkswagen Daily ETP Securities
Volkswagen+3x
3LZNGraniteShares 3x Long
Amazon Daily ETP
Amazon+3x
3SALGraniteShares 3x Short
Alphabet Daily ETP
Alphabet-3x
3SAMGraniteShares 3x Short
AMD Daily ETP Securities
AMD-3x
3SAPGraniteShares 3x Short
Apple Daily ETP
Apple-3x
3SARGraniteShares 3x Short
Airbus Daily ETP Securities
Airbus-3x
3SAXGraniteShares 3x Short
AXA Daily ETP Securities
AXA-3x
3SBNGraniteShares 3x Short
BNP Daily ETP Securities
BNP Paribas-3x
3SDAGraniteShares 3x Short
Danone Daily ETP Securities
Danone-3x
3SFBGraniteShares 3x Short
Facebook Daily ETP
Facebook-3x
3SFGGraniteShares 3x Short
FAANG Daily ETP
Amazon
Apple
Alphabet
Facebook
Netflix Inc
-3x
3SFTGraniteShares 3x Short
FATANG Daily ETP
Facebook
Alphabet
Amazon
Apple
Tesla Inc
Netflix Inc
-3x
3SGFGraniteShares 3x Short
GAFAM Daily ETP
Amazon
Apple
Alphabet
Facebook
Microsoft
-3x
3SLVGraniteShares 3x Short
LVMH Daily ETP Securities
LVMH-3x
3SMOGraniteShares 3x Short
Moderna Daily ETP Securities
Moderna-3x
3SMSGraniteShares 3x Short
Microsoft Daily ETP
Microsoft-3x
3SNFGraniteShares 3x Short
Netflix Daily ETP
Netflix Inc-3x
3SNIGraniteShares 3x Short
NIO Daily ETP
NIO Inc-3x
3SNVGraniteShares 3x Short
NVIDIA Daily ETP
NVIDIA Corp-3x
3SORGraniteShares 3x Short
L'Oreal Daily ETP Securities
L'Oreal-3x
3SPAGraniteShares 3x Short
Palantir Daily ETP Securities
Palantir-3x
3SSAGraniteShares 3x Short
Safran Daily ETP Securities
Safran-3x
3SSEGraniteShares 3x
Short Schneider Electric Daily ETP Securities
Schneider Electric-3x
3SSNGraniteShares 3x Short
Sanofi Daily ETP Securities
Sanofi-3x
3SSTGraniteShares 3x Short
STMicroelectronics Daily ETP Securities
STMicroelectronics-3x
3STOGraniteShares 3x Short
TotalEnergies Daily ETP Securities
TotalEnergies-3x
3STSGraniteShares 3x Short
Tesla Daily ETP
Tesla Inc-3x
3SUBGraniteShares 3x Short
UBER Daily ETP
Uber Technologies Inc-3x
3SVWGraniteShares 3x Short
Volkswagen Daily ETP Securities
Volkswagen-3x
3SZNGraniteShares 3x Short
Amazon Daily ETP
Amazon-3x
FANGGraniteShares
FAANG ETP
Amazon
Apple
Alphabet
Facebook
Netflix Inc
+1x
FTNGGraniteShares
FATANG ETP
Facebook
Alphabet
Amazon
Apple
Tesla Inc
Netflix Inc
+1x
GFAMGraniteShares
GAFAM ETP
Amazon
Apple
Alphabet
Facebook
Microsoft
+1x
SFNGGraniteShares 1x Short
FAANG Daily ETP
Amazon
Apple
Alphabet
Facebook
Netflix Inc
-1x
SFTGGraniteShares 1x Short
FATANG Daily ETP
Facebook
Alphabet
Amazon
Apple
Tesla Inc
Netflix Inc
-1x
SGFMGraniteShares 1x Short
GAFAM Daily ETP
Amazon
Apple
Alphabet
Facebook
Microsoft
-1x

La majorité de ces produits concernent des actions individuelles américaines, à l’image de Netflix, AMD ou encore Tesla. L’émetteur propose également des ETP reposant sur un panier de valeurs comme l’indice FAANG (en référence aux 5 actions les plus performantes sur le marché US que sont Facebook, Amazon, Apple, Netflix, et Alphabet) afin de diversifier votre portefeuille.

Enfin une poignée d’actions françaises sont disponibles comme Danone, Axa ou Airbus. Des valeurs qui dont partie de l’indice CAC 40.

Enfin, sachez que vous avez accès à la fiche descriptive, le prospectus et le KID (key information document) sur la page dédiée de chaque ETP. Ces documents ont pour objectif de vous présenter ses caractéristiques, plusieurs scénarios de performances ainsi que le risque et les frais qui lui sont attachés.

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Existe-t-il d’autres émetteurs ?

Il existe de nombreux émetteurs d’ETP et dont les produits sont accessibles en France via votre courtier.

Après recherches, j’ai pu trouver des émetteurs tels que :

  • ETC Group qui propose des ETP sur les cryptomonnaies dont certains cotés sur Euronext Paris, à l’image du BTCE (code ISIN : DE000A27Z304) qui est adossé au Bitcoin.
  • Leverage Shares qui met en avant des ETP à effet levier sur une multitude d’actions US.
  • IPath, une structure en lien avec le fournisseur international de produits financiers Barclays, qui liste de nombreux ETP sur la volatilité, les matières premières ou les devises.
  • WisdomTree dont la spécialité porte sur les ETP corrélés aux matières premières. 

Où trader les ETP ?

De nombreux courtiers ont adopter les ETP ces derniers mois.

Pour ma part, j’utilise le courtier IG (CFD ETP) qui propose les produits de GraniteShares sur sa plateforme de trading. Il suffit d’aller dans la barre de recherche pour trouver l’ensemble des ETP.

Quels sont les inconvénients de cet instrument ?

Comme pour tous les produits financiers, les ETP ne sont pas adaptés à tous les profils d’investisseurs et présentent des avantages mais aussi des inconvénients. Voici un aperçu des éléments que vous devez prendre en compte avant de décider de placer votre argent sur ce type d’instrument.

Du côté des aspects négatifs, un ETP, via l’effet multiplicateur qui le caractérise entraîne un effet « Beta Slippage ». Il s’agit du processus qui amène celui-ci à perdre de sa valeur sur une longue période de temps et en fonction de la volatilité de l’actif sous-jacent sur lequel il est corrélé.

L’autre inconvénient d’un ETP, c’est l’effet levier qui est limité (à 3 sur GraniteShares). En effet, les traders en quêtes de levier se tourneront probablement vers les CFD pour aller plus loin.

Mon avis sur les ETP

Qu’il s’agisse de couvrir une position ou accroître ses performances à court terme sur les marchés, les ETP sont des outils qui peuvent aider un investisseur à mettre en œuvre sa stratégie.

Je reconnais que les investisseurs ayant un capital réduit (quelques centaines d’euros) peuvent voir un intérêt dans ces ETP car ils permettent de diversifier la composition de leur portefeuille boursier facilement et accéder à des titres inaccessibles pour eux au comptant.

En revanche, mettre en avant les ETP au prétexte qu’ils permettent de ne pas perdre plus que le capital investi (au motif que ce n’est pas le cas sur les CFD) n’est pas tenable. En effet, depuis quelques années, les clients qui résident au sein de l’UE bénéficient de la protection contre le solde négatif.

Au fond, un trader qui a l’habitude de spéculer sur les marchés via les CFD n’a pas vraiment l’utilité de se diriger vers les ETP à ce stade. Bien entendu, cela reste mon avis personnel. Et peut-être que celui-ci évoluera par la suite…


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Le Trader du Dimanche

Le Trader du Dimanche est investisseur pour compte propre. Spécialisé dans la formation et la vulgarisation du monde de la bourse, il rassemble, sur sa chaîne YouTube, une communauté de plus de 9 000 membres auprès de laquelle il partage son expérience de plus de 10 années passées sur les marchés financiers.