Article mis à jour le : 19 janvier 2023
Au cours de l’été 2021, j’ai eu l’occasion de rencontrer Fabien, le propriétaire de la chaîne Youtube « Vidéobourse ». Une entrevue pendant laquelle j’ai pu constater son intérêt marqué pour les options.
Voyant l’énergie qu’il avait à tenter de m’expliquer l’opportunité d’investir sur ce type de produit dérivé et les avantages qui en découlent, je me suis décidé à tester par moi-même ce produit pour lequel je n’avais que très peu de connaissances, étant novice en la matière.
Dans cet article, je vais vous partager mes résultats sur les options au cours des 5 derniers mois sur la plateforme de trading IG, un des meilleurs courtiers pour le trading d’options vanilles.
Les informations disponibles dans cet article ne constituent pas un conseil en investissement ou une incitation à investir. Les produits dérivés (CFD, turbos, Futures…) sont réservés à des traders expérimentés conscients des risques de l’effet levier. Les articles présents sur le site sont susceptibles de contenir des liens sponsorisés.
Pourquoi j’ai choisi IG pour trader les options ?
Avant tout, il est important de préciser que les options proposées par le broker IG sont des produits de gré à gré. Il ne s’agit donc pas d’options listées comme celles que vous pouvez trader en passant par Interractive Brokers ou par un intermédiaire comme FxFlat (marque blanche d’IB).
N’étant pas encore un spécialiste des options, j’ai trouvé que la plateforme IG était suffisamment complète pour commencer à faire mes premiers pas sur ce type de produit financier.
Je pense que si j’avais commencé directement sur des options listées, j’aurais été perdu avec toutes ces notions de Delta, Gamma… Mais aussi avec le nombre important de stratégies complexes qu’il est possible de mettre en place (Straddle, Butterfly spread, Iron Condor…).
Après quelques mois, j’ai désormais intégré parfaitement les 4 stratégies de bases sur les options, à savoir acheter/vendre une option Call et acheter/vendre une option Put.
Je pense donc me diriger vers les options listées dans les prochains mois en passant par le compte Trader Workstation du courtier FxFlat afin d’avoir accès à l’offre d’Interactive Brokers tout en bénéficiant du service client en français. La plateforme d’IB étant un peu complexe à maîtriser, je préfère avoir un interlocuteur francophone au téléphone pour répondre à mes questions si besoin.
Quels résultats après 4 mois à trader les options ?
Après avoir ouvert un compte options chez IG pendant l’été, j’ai réalisé ma première transaction le 23 juillet 2021. De cette date à la fin du mois de décembre, environ 5 mois se sont écoulés pendant lesquels j’ai clôturé 18 trades sur les options.
Mon objectif, au-delà de découvrir les options, était de voir s’il était possible de générer un revenu supplémentaire et non de couvrir d’autres positions en portefeuille.
Ma plus-value s’élève à 874.56 euros. Le bilan est donc positif.
En détail, 14 trades (sur 18) sont gagnants et 4 perdants. Le gain moyen est de 77.59€ alors que la perte moyenne est-elle de 52.93€. Le gain le plus important est de 384€ alors que la perte la plus importante est de -109.20€.
17 trades (sur les 18) sont des ventes d’options Call et 1 trade concerne un achat d’option Call. En réalité, ce dernier trade est une erreur de ma part. Je filmais mon écran dans le cadre d’un tutorial pour ma chaîne Youtube et j’avais oublié de basculer sur le compte de démonstration. Heureusement, j’ai revendu directement ma position ce qui a généré une perte de seulement -1.40€.
Même si la vente d’options est théoriquement plus dangereuse que l’achat d’option car il s’agit de contrats à terme qui entraînent une perte potentielle illimitée si le cours évolue dans le sens opposé, j’ai tout de même privilégié cette stratégie.
Premièrement, car elle donne un avantage au départ (on encaisse la prime). Et enfin car nous étions sur des sommets historiques sur les indices et que la probabilité de corriger à court ou moyen terme était non négligeable de mon point de vue.
C’est pour cette raison que j’ai essentiellement utilisé des échéances mensuelles pour mes transactions sur l’indice CAC 40 (voir copie écran) afin de me laisser du temps pour cette fameuse correction.
Comme je l’avais déjà indiqué dans ma présentation des options, IG bloque par défaut la vente d’options sur sa plateforme aux traders particuliers. J’ai donc dû les contacter par téléphone afin qu’ils enlèvent cette protection. Bien entendu, cette mesure n’est pas automatique. Ils se sont assurés que je connaissais le fonctionnement de la vente d’options et les risques qui en découlent.
Comme vous pouvez le constater dans le relevé, j’ai réalisé quelques ventes d’options Call sur une matière première comme le pétrole avec une échéance quotidienne à chaque fois. Quelques gains d’une dizaine d’euros à l’arrivée mais aussi une perte de 92.15€.
Pour finir, je n’ai réalisé aucune opération sur le Forex et les métaux précieux.
Les frais ponctionnés par IG sur les options vanilles
Les principaux frais dont j’ai dû m’acquitter ont été ponctionné de manière indirecte via le spread. En effet, alors que les options listées affichent des spreads relativement serrées, IG accroît cet écart afin de se rémunérer.
À titre d’exemple, lorsque je regarde la liste des options du CAC 40 en pleine séance, je constate un spread moyen de 6 points entre le prix affiché à l’achat et à la vente. Ceci alors que sur une plateforme comme IB l’écart est souvent bien inférieur.
D’autre part, les commissions sont de 0.10€ par contrat, quel que soit le sous-jacent ou le montant de l’ordre, chez le courtier londonien, ce qui est négligeable (1.75€/contrat sur les options d’indices européens chez Lynx par exemple). Au total, j’ai été ponctionné d’un peu moins de 3.00€ entre septembre et décembre 2021.
En prenant bien soin de limiter mon exposition, je n’ai pas eu à faire face à un appel de marge pendant la durée de ce test. Mon capital était largement suffisant (environ 3 000€) pour couvrir les quelques périodes de moins-values latentes rencontrées sur mes ventes d’options CAC 40.
Mon avis sur le trading d’options chez IG
Comme beaucoup d’investisseurs particuliers le pensent, trader les options paraît complexe. Et c’est une réalité, même pour moi qui utilise régulièrement d’autres produits d’investissement (CFD, turbos, actions, ETF…) depuis plus de 10 ans en bourse.
Les options nécessitent plus de temps pour un débutant afin d’intégrer leur fonctionnement et toutes les combinaisons possibles.
Pendant ces 5 mois, je m’en suis tenu à bien assimiler les 4 stratégies de bases. Et ce qui est intéressant, c’est qu’il s’agit seulement du début d’une nouvelle aventure que je compte entreprendre sur ce type d’instrument.
Titulaire de la certification AMF, Guillaume Van iseghem est spécialisé dans la formation et la vulgarisation du monde de la bourse et des produits dérivés.
Il rassemble, sur sa chaîne YouTube, une communauté de plus de 11 000 membres auprès de laquelle il partage son expérience de plus de 13 années passées sur les marchés financiers.