Dernière mise à jour : 2 juillet 2023
Alors que les investisseurs ont tendance à se diriger vers des valeurs cycliques pour profiter de l’essor économique dans le monde, certains épargnants font le choix d’intégrer dans leur portefeuille boursier une dose de valeurs défensives afin de diminuer le risque de volatilité des marchés.
Dans cet article, découvrez quelles sont les valeurs défensives au sein de l’indice CAC 40 🔥 et les raisons qui peuvent vous pousser à allouer une partie de votre capital sur ce type d’action pour diversifier votre portefeuille intelligemment.
🔎 Qu’est-ce qu’une valeur défensive ?
Une valeur défensive, en opposition à une valeur cyclique, se caractérise par une meilleure résistance aux aléas des cycles économiques ✅.
Ce type d’action possède une sensibilité moins prononcée face aux crises financières car leur activité est décorrélée du pouvoir d’achat des particuliers comme des entreprises.
Parmi les secteurs d’activités considérés comme défensif, on retrouve :
- La grande distribution 🚩 (Carrefour…)
- Les services aux collectivités 🚩 (Veolia…)
- La santé 🚩 (Sanofi, EssilorLuxottica…)
- Les opérateurs de télécommunications 🚩 (Orange…)
En revanche, lorsque la croissance repart, une action défensive va bénéficier dans une moindre mesure de ce nouvel élan (sous-performance), ce qui peut donner le sentiment à certains boursicoteurs de passer à côté d’autres opportunités.
Enfin, sachez qu’une valeur défensive peut devenir une valeur cyclique 💡 (et inversement) selon l’évolution de l’activité et de la santé de l’entreprise. À titre d’exemple, Casino dont l’activité est censée être résiliente n’est plus considérée comme défensive en raison de ses difficultés financières.
![[Infographie] Deux raisons d'investir dans des valeurs défensives en bourse](https://letraderdudimanche.com/wp-content/uploads/2021/10/Deux-raisons-dinvestir-dans-des-valeurs-defensives-en-bourse.png)
👉 CAC 40 : la liste des valeurs défensives
Même si la frontière est parfois fine entre valeur défensive et cyclique en fonction du contexte macro-économique, vous pouvez retrouver ci-dessous une liste non exhaustive des valeurs défensives au sein de l’indice CAC 40.
| Valeurs défensives dans le CAC 40 | Secteur d'activité | ISIN |
|---|---|---|
| CARREFOUR | Grande distribution | FR0000120172 |
| ORANGE | Opérateur de télécommunications | FR0000133308 |
| SANOFI | Pharmacie | FR0000120578 |
| ESSILORLUXOTTICA | Fournitures médicales | FR0000121667 |
| AIR LIQUIDE | Chimie de base | FR0000120073 |
📌 Orange : un exemple de valeur défensive dans le CAC 40Â
Comme vous pouvez le constater dans le graphique ci-dessous, une valeur défensive comme Orange a mieux résisté que son indice de référence à la déflagration boursière engendrée par la survenue du virus Covid-19, au printemps 2020.
En effet, tandis que le CAC 40 a perdu un peu plus de 40% en passant de 6 100 points à 3 600 points sur cette courte période, la chute de l’action Orange s’est limité à 30% environ 💡 (de 12€ à 8,6€), ce qui a permis aux actionnaires de limiter leurs pertes.
Toutefois, la suite nous montre que le rebond puissant et durable du CAC 40 dans les mois qui ont suivis n’a pas eu d’effets particuliers sur l’action Orange qui a continué à végéter dans une zone comprise entre 9€ et 11€.
🎯 Actions cycliques vs défensives
Choisir d’investir sur des actions cycliques ou défensives dépend à la fois de votre aversion au risque 🚩 et de votre besoin de diversification 🚩.
La question que vous devez vous posez est la suivante : « est-ce que les titres que je possède en portefeuille sont capables de résister à une chute sévère des marchés dans les semaines ou mois à venir ? »
Au fond, la réponse à cette question réside bien souvent dans l’élaboration d’un portefeuille composé à la fois d’actions cycliques et défensives 💎, en particulier si vous avez une stratégie d’investissement à long terme.
Au fond, l’objectif est d’avoir une pondération plus importante d’actions défensives lorsque les marchés financiers atteignent des plus hauts historiques afin de vous couvrir contre un retournement du marché. À l’inverse, il faut penser à surpondérer votre portefeuille avec des valeurs cycliques lorsque l’économie redémarre et que les perspectives sont un peu plus claires.
Si vous ne vous sentez pas suffisamment expérimenté pour sélectionner des valeurs défensives et réaliser une rotation efficace de votre portefeuille boursier, vous pouvez vous rabattre sur un fonds indiciel tel qu’un ETF CAC 40 composé des deux types de valeurs.
Spécialiste Finance & Bourse
Après une carrière de 8 ans au Ministère de l’économie et des Finances,, Guillaume Van iseghem décide de créer Le Trader du Dimanche en 2018 afin d’aider les investisseurs à décrypter les offres des brokers en ligne.
Alors qu’il place son argent en bourse depuis 2009, il décide de renforcer ses compétences et obtient la certification AMF en 2021 puis valide la formation de conseiller en investissements financiers en 2023.