Les plus-values en bourse

Les plus-values en bourse : définition, calcul et fiscalité

Les gains réalisés lors de transactions sur des produits financiers en bourse représentent des plus-values mobilières, à la différence des dividendes qui sont assimilés à des revenus.

Cette plus-value représente la différence ( positive ) entre le prix d’acquisition d’un actif et le prix auquel il est revendu par la suite, déduction faite des frais qui ont été engagés ( commissions, spread, SRD ).

Si le prix de cession est plus élevé que le prix d’acquisition, i s’agit d’une plus-value ( bénéfice ). En revanche, si le prix de vente est inférieur au prix d’achat, le résultat correspond à une moins-value.

En quête d'une plus-value

Dans cet article, nous allons voir ensemble comment il est possible d’obtenir une plus-value en bourse, comment la calculer et enfin comment elle est imposée en France.

Comment évolue le cours d’une action ?

Avant de vous montrer ce qu’est une plus-value, il faut d’abord que je vous explique comment évolue le prix d’une action.

En réalité, la démarche est aisée. Il suffit de s’imaginer que la bourse est un grand lieux entièrement ouvert où des milliers voir des centaines de milliers d’opérateurs achètent et vendent des actifs pendant toute la journée ( voir la nuit selon le type de produit ).

Sur ce marché, il n’y a qu’une règle, celle de l’offre et de la demande. Autrement dit, vous avez, en temps réel, un classement du prix que propose chaque acheteur et chaque vendeur par actif ( c’est ce que l’on appelle le carnet d’ordres ) et vous avez la possibilité d’effectuer une transaction à n’importe quel moment.

Généralement, lorsqu’un produit est recherché, le nombre d’acheteurs est important et le prix à tendance à s’apprécier. A l’inverse, quand les vendeurs cherchent à se débarrasser de leur actif, le prix a tendance à décroître.

Enfin, le prix de cet actif va se stabiliser si, il se trouve sur un point d’équilibre ou que les acheteurs et les vendeurs ne s’entendent pas.

Qu’est ce qui peut faire augmenter le prix d’une action ?

Comme vous venez de le voir, l’évolution du cours d’un actif suit une règle simple que vous connaissez très bien car vous l’expérimentez vous-même dans la vie quotidienne.

Cette règle, c’est la loi de l’offre et de la demande.

Lorsque vous vendez un objet sur un site comme Leboncoin et que vous constatez que votre prix est supérieur à celui des autres vendeurs, si vous souhaitez le vendre rapidement, vous allez baisser le prix car la probabilité d’attirer un acheteur sera plus grande.

Et idem, quand vous êtes acheteur. Si vous constatez qu’il y a peu de vendeurs pour le produit que vous cherchez à acquérir, vous allez vite comprendre que vous n’êtes pas en position de force et que pour l’obtenir, il va falloir s’aligner sur le prix d’un des vendeurs.

Si maintenant on en revient aux actions, qu’est ce qui pourrait faire monter le cours d’une action ?

  • La première raison, ça pourrait être que la société affiche des résultats meilleurs que prévu. Cette bonne nouvelle peut d’ailleurs entraîner un emballement car les investisseurs vont vouloir se projeter sur les prochains résultats.
  • Le deuxième facteur qui pourrait faire monter le prix d’une action, c’est le sentiment que celle-ci est sous-valorisée. Les investisseurs pensant avoir trouvé une anomalie sur le marché vont s’empresser d’acheter l’action.
  • Enfin, le troisième et dernier facteur, c’est tout simplement que la société a de belles perspectives économiques. En effet, une entreprise qui a la faculté de se développer, augmenter son chiffre d’affaire, accroître ses marges et renforcer son bilan est une pépite aux yeux des traders/investisseurs en bourse.

Les trois raisons qui peuvent faire augmenter le prix d'une action

Comment calculer une plus-value ?

La formule pour obtenir le montant d’une plus-value est relativement simple. Le calcul est le suivant :

Plus-value = (( prix de vente – prix d’acquisition ) x nombre d’actions ) – frais

Pour illustrer cette définition, on va utiliser un cas pratique. Marc est un investisseur qui débute en bourse. Il a acheté 10 actions de la société X le 16/03/2020 à un prix de 59€.

Environ deux semaines plus tard, il prend la décision de vendre sa participation dans l’entreprise. Le cours de l’action est monté pendant cette période. Marc arrive à revendre ses 10 actions à 66€.

Comment calculer une plus-value avec l'exemple de Marc

Pour connaître le résultat de Marc, il suffit d’utiliser la formule que nous avons vu précédemment :

 Plus-value = ( prix de vente – prix d’acquisition ) – frais

  = (( 66€ – 59€ ) x 10 actions ) – frais

  = ( 7€ x 10 actions ) – frais

  = 70€ – frais

  = 70€

Comme nous n’avons pas connaissance des frais de courtage dans l’exemple, la plus-value est donc de 70€.

Comment calculer une moins-value ?

La formule qui permet de calculer le montant de la moins-value est identique à la précédente, excepté qu’ici, vous allez inverser la position entre le prix de vente et le prix d’acquisition et ajouter les frais au lieu de les déduire :

Moins-value = (( prix d’acquisition – prix de vente ) x nombre d’actions ) + frais

Cette fois-ci, c’est Jean, un ami de Marc, qui a voulu s’essayer au trading pendant le confinement lié au Coronavirus. Il a acheté 100 actions de la société Y au prix de 12€ le 21/03/2020. L’action avait déjà perdu une partie de sa valeur. Marc, plein d’espoir pensait avoir fait un bon coup.

Manque de chance, la crise s’est aggravée et son investissement a perdu de la valeur. Pleins de doutes, il se résigne à vendre ses 100 actions à 7€ le 31/03/2020, soit une semaine environ après son achat.

Comment calculer une moins-value avec l'exemple de Jean

Calculons le montant de sa perte :

Moins-value = (( prix d’acquisition – prix de vente ) x nombre d’actions ) – frais

  = (( 12€ – 7€ ) x 100 actions ) – frais

  = ( 5€ x 100 actions ) – frais

  = 500€ – frais

  = 500€

Dans cet exemple, Marc a perdu 500€. C’est le montant de sa moins-value.

La fiscalité des plus-values

En France, le régime d’imposition de droit commun en matière de plus-values mobilières repose sur la base du PFU ( prélèvement forfaitaire unique ) avec une taxation au taux forfaitaire de 12.8% et des prélèvements sociaux à hauteur de 17.2%. Ce type d’imposition se dénomme la Flat tax et correspond à une ponction de 30% de tes gains.

Dans le cas où vous décidez d’opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu, l’imposition des plus-values sera ajustée en fonction de votre tranche marginale d’imposition. Vous avez également la possibilité d’appliquer un abattement fiscal pour durée de détention sur vos plus-values liées aux cessions de valeurs mobilières acquises avant le 1er janvier 2018 ( loi de finances 2018 promulguée le 30/12/2017 ).

Tableau synthétique de la fiscalité des plus-values

Enfin, à la différence du compte-titre, un contribuable est en droit de bénéficier d’une exonération des prélèvements sociaux dans le cas où ses plus-values sont réalisées à travers un PEA ( Plan Épargne en Actions ) ou un PEA-PME. Pour cela, il faut que le retrait soit effectué après 5 ans de détention du PEA.

Les moins-values, quant à elle, sont reportables et imputables sur les plus-values des 10 années suivantes. Pour cela, il suffit de l’indiquer à l’administration fiscale à travers la déclaration d’impôts sur le revenu, via le formulaire 2074-CMV.

Conclusion

Tous les investisseurs ont pour objectif de réaliser des plus-values sur les marchés financiers. Pourtant, seule une poignée d’entres eux réussiront à l’atteindre.

Dans cet article, je vous ai montré ce qu’était une plus-value, comment la calculer et comment elle sera soumise à l’impôt.

Vous avez désormais toutes les cartes en mains pour avancer et commencer à bâtir votre propre stratégie d’investissement.

Accéder
aux comptes de trading
avec de l'argent virtuel

Laisser un commentaire

Masterclass XTB

Tester la PLATEFORME de TRADING avec de l’argent virtuel :  ACCÉDER AU COMPTE DÉMO